来源：凤凰网财经《公司研究院》
过年了，要给爸妈包个大红包，给亲戚小孩准备压岁钱，计划一次家庭旅行，但手头有点紧？18 天前，分期乐平台公众号发布消息，为用户借贷提额，"最高额度飙升至 50000 元"。不少人被这"慷慨"的额度吸引，"一键激活"，提钱回家。但也有人在这个年关，正因其高额利息和暴力催收，不胜其扰。
2 月 23 日，分期乐因" 400 元分 36 期"" 1 万 3 要还 2 万 6 "的惊人高息登上微博热搜。据报道，陈女士 6 年前在分期乐平台借了五笔贷款，被压得喘不过气，今年 2 月试图与分期乐平台沟通，计划偿还债务。但她累计借款 13674 元，却需还款 26859 元，接近本金的两倍。逼近 36% 的年化利率，让她身心俱疲。
催收人让她的亲友圈尽知这笔网贷，导致她抑郁缠身，只想尽快回归正常生活。
光鲜的"金融科技"外衣之下，分期乐看似低息的"迷你贷"商业模式，正经受着外界质疑。一边以低门槛吸引用户，一边将综合年化成本推至极限；一边宣称服务年轻人，一边被指向学生违规放贷并诉诸暴力催收。这套玩法，能否经得起监管的审视？
01 费用不透明，债务滚雪球
此次事件中的陈女士，读大学期间便因超前消费落入了网贷的罗网，连 400 元的日常消费，都通过"分期乐"平台拉成了漫长的 36 期来偿还。
2020 至 2021 年间，她在分期乐累计借款 13674 元：包括 6800 元（分 36 期）、1000 元（分 24 期）、3500 元（分 36 期）、400 元（分 36 期）、1974 元（分 12 期），五笔贷款年利率在 32.08% 至 35.90% 之间，分期最长 36 期，推销员当时口中的"低利息"和"月供最低仅 18.23 元"，对她极具诱惑力。
2022 年 8 月，早已无力偿还的陈女士终于选择停止还款，逾期至今已超 1000 天。她痛苦地表示，催收人让亲友和自己的爱人都知晓了欠款的事，对她造成了很大的心理压力。
如此高额的利息令外界大跌眼镜。其实，2025 年 12 月 19 日，央行与国家金融监管总局联合印发《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》，已经明确不得新发综合融资成本年化超过 24% 的贷款，并原则上要求最晚 2027 年底前，所有新发放贷款综合融资成本降至 1 年期 LPR 的 4 倍以内。新规还强调，2026 年起，对超过 24% 的，地方金融管理机构将按规立即纠正、停发新贷、纳入征信动态管理。
然而，虽然监管红线日益收紧，但平台的盈利模式也在花样翻新。
分期乐被称为"迷你贷"，提供看似额度不大、每期还款压力小的贷款，但通过拉长分期期限和叠加高利率，让债务像滚雪球一样膨胀，最终让借款人陷入远超本金的还款泥潭。
凤凰网财经《公司研究院》点开分期乐平台小程序，映入眼帘的是极具吸引力的承诺："最高可借 20 万元，年利率低至 8%，1 万元借 1 天 2.2 元起。"数字看似友好，完美迎合了急需用钱者的心理。但踏进这扇门，各种附加条款却会让用户在不知不觉间陷入巨额债务泥潭。
在黑猫投诉平台上，凤凰网财经《公司研究院》以"分期乐"为关键词搜索，显示的投诉量高达 16 万条。众多用户控诉分期乐在合同之外，莫名收取会员费、担保费、信用评估费等各式名目的费用，最终将个人承担的综合借贷成本推至逼近 36%。
黑猫投诉平台上，有用户于 2 月 12 日投诉称："本人通过分期乐借款，综合年化利率 36%，远超 24% 红线。因分期乐拒绝提供实际放款方名称，我无法确定具体银行，请贵局根据放款清算账户倒查资金方，并责令该行督促进分期乐退还超 24% 全部费用。"
1 月 20 日，另一用户也曾表示："我在 2025 年 8 在分期乐借款，在还款过程中发现分期乐以信用评估费用变相收取高利息，超过原定利息，请贵公司退回我 1450 的费用。"
《中国消费者》就曾报道多起针对分期乐的投诉。例如浙江省杭州市的孟某，于 2023 年 9 月和 2024 年 4 月通过分期乐平台分别申请了两笔贷款。第一笔贷款本金为 10300 元，合同约定年利率为 6%，期限 12 期。若按合同规则计算，总还款额应为 10643 元。但银行流水显示其实际月还款为 1034.78 元，总还款额高达 12425.4 元，多出约 1782 元。
同样，第二笔借贷，本金 15000 元，约定年利率 7.5%，12 期正常总还款额应为 15597 元。但借款人实际月还款为 1506.93 元，即便提前两期还清，总还款额也达到 17650.43 元，比约定总额多出约 2053 元。
此外，四川省凉山彝族自治州的沙某投诉称，2023 年 8 月，其通过分期乐平台的"乐花借钱"申请两笔各 49880 元的借款后，平台在未明确告知的前提下收取了 1102.14 元的担保费，而这些费用设置被隐藏在冗长的电子协议中。
《中国消费者》指出，在整个借款过程中，平台并未以显著方式披露除本金、年利率外的任何其他费用、服务内容及定价依据，也未提及可能存在担保费或第三方费用。
02 仍未脱去"校园贷"外衣
分期乐平台的运营主体，是位于江西吉安的一家网络小贷公司——吉安市分期乐网络小额贷款有限公司。这家 2016 年成立的公司，背后真正的操盘手，是已在纳斯达克上市的乐信集团。
乐信旗下的核心公司"深圳市分期乐网络科技有限公司"成立于 2013 年，创始人肖文杰，也是如今乐信集团的掌舵人。平台对外宣称与上海银行等持牌机构合作放款，目标直指所谓的"信用消费人群"。
乐信的故事，总要从 11 年前讲起。它靠着"分期乐"这个品牌，以中国分期购物电商开创者的身份卖出了第一部手机，并一路狂奔至万亿成交规模。然而，这段光鲜的成长史，底色却是充满争议的"校园贷"。
正是通过向大学生提供贷款，乐信在早期迅速膨胀，完成了原始积累。随着 2016 年监管重拳整治"校园贷"，乐信才急忙撕下标签，升级集团架构，并于次年成功赴美上市，试图将自己包装成一家更"正规"的金融科技公司。
然而现实中，分期乐平台仍难脱掉"校园贷"的外衣。凤凰网财经《公司研究院》在黑猫平台以"分期乐 校园贷"为关键词，搜索结果高达 922 条。其中，不少用户表示自己借款时仍是学生，还有分期乐工作推广人员进校园推广贷款，甚至有推广人员在校内明目张胆地摆摊。
更有 2 万余条投诉显示，借款人遭到分期乐暴力催收和信息辱骂，被爆通讯录，连家人、同事甚至村长都遭到骚扰恐吓。
《经济参考报》曾调查发现，用户使用"分期乐"软件，一旦勾选"同意"，平台将收集、使用其姓名、身份证号码及正反面照片、银行卡信息、行业与职业信息、收入信息、人脸信息、居住地址、位置信息等数十项个人信息。
这些敏感信息还将被与第三方"共享"。例如，在"分期乐"的隐私政策中，"共享"用户信息的对象包括第三方商家、支付服务合作商、资金清算银行、增信机构、行业自律组织等。
从诱人的借贷入口，到苛刻的隐私授权，再到无孔不入的催收与数据共享，一条完整的链条清晰浮现，而身处其中的消费者，从点击"同意"的那一刻起，就可能已经失去了对自己财务和隐私的控制权。
参考资料：
《经参调查丨未贷款却遭受催债"骚扰"，这背后竟是 ……》，经济参考报
《女子深陷"迷你贷"，400 元要分 36 期还，借 1 万 3 要还 2 万 6，律师解读》，南方 · 日报
《分期乐被指"挖坑"给消费者：利率不透明，提前还款遇阻》，中国消费者
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